2025年第二季度，大成中证500指数增强型证券投资基金表现备受关注。本季度基金在份额变动、净值增长等方面呈现出显著变化，其中报告期期间基金总赎回份额超380万份，而大成中证500指数增强A过去三个月净值增长率达2.88%。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资趋势，值得深入剖析。
主要财务指标：两类份额收益与利润均增长
本季度大成中证500指数增强A和C两类份额在主要财务指标上均有体现。从数据来看，大成中证500指数增强A本期已实现收益为44,962.85元，本期利润为207,217.57元；大成中证500指数增强C本期已实现收益为54,557.36元，本期利润为245,305.90元。期末基金资产净值方面，A类为10,531,049.54元，C类为7,567,089.42元 。这表明两类份额在本季度均实现了一定程度的收益增长。
| 主要财务指标 | 大成中证500指数增强A | 大成中证500指数增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 44,962.85 | 54,557.36 |
| 本期利润（元） | 207,217.57 | 245,305.90 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0213 | 0.0338 |
| 期末基金资产净值（元） | 10,531,049.54 | 7,567,089.42 |
| 期末基金份额净值 | 1.2226 | 1.2179 |
基金净值表现：超越业绩比较基准
近三月与半年数据
从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较来看，大成中证500指数增强A过去三个月净值增长率为2.88%，业绩比较基准收益率为0.97%，超越业绩比较基准1.91%；过去六个月净值增长率为6.60%，业绩比较基准收益率为3.21%，超越业绩比较基准3.39%。大成中证500指数增强C过去三个月净值增长率为2.78%，超越业绩比较基准1.81%；过去六个月净值增长率为6.39%，超越业绩比较基准3.18%。
| 阶段 | 大成中证500指数增强A | 大成中证500指数增强C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | ②－④ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | 2.88% | 1.35% | 0.97% | 1.91% | -0.08% | 2.78% | 1.35% | 0.97% | 1.81% | -0.08% |
| 过去六个月 | 6.60% | 1.20% | 3.21% | 3.39% | -0.09% | 6.39% | 1.20% | 3.21% | 3.18% | -0.09% |
自基金合同生效起数据
自基金合同生效起至今，大成中证500指数增强A净值增长率为22.26%，业绩比较基准收益率为20.33%，超越业绩比较基准1.93% 。这显示出本基金在不同阶段均能较好地实现超越业绩比较基准的目标。
投资策略与运作：适应市场波动取得超额收益
2025年二季度，A股市场走势复杂，先回调后稳步上行。四月份受外围因素影响回调，随后企稳回升，不同行业表现分化。五月份市场上涨，部分行业涨幅领先，部分略微下行。六月份市场继续上行，金融等行业突出，部分行业回落。整体上证综指上涨3.26%，沪深300指数上涨1.25%，中证500指数上涨0.98%。 在此市场环境下，本基金进一步优化投资策略，成功战胜业绩比较基准，取得超额收益。这表明基金管理人能够根据市场变化及时调整策略，把握投资机会。
基金业绩表现：A类份额净值增长可观
截至本报告期末，大成中证500指数增强A的基金份额净值为1.2226元，本报告期基金份额净值增长率为2.88%，业绩比较基准收益率为0.97%。大成中证500指数增强C基金份额净值为1.2179元，本报告期基金份额净值增长率为2.78%，业绩比较基准收益率同样为0.97%。基金在本季度的业绩表现良好，实现了对业绩比较基准的超越。
资产组合情况：权益投资占比超八成
报告期末基金资产组合中，权益投资金额为15,845,309.78元，占基金总资产的比例高达86.35%，其中股票投资即达15,845,309.78元。银行存款和结算备付金合计2,102,676.01元，占比11.46%，其他资产401,352.50元，占比2.19% 。可见基金资产主要集中于权益投资，这也与股票型基金的定位相符，但同时也意味着风险相对集中于股票市场。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 15,845,309.78 | 86.35 |
| 其中：股票 | 15,845,309.78 | 86.35 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 2,102,676.01 | 11.46 |
| 其他资产 | 401,352.50 | 2.19 |
| 合计 | 18,349,338.29 | 100.00 |
行业股票投资组合：制造业占比近五成
指数投资行业分布
报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为8,879,031.18元，占基金资产净值比例达49.06%，占比较大。采矿业463,384.00元，占比2.56%；电力、热力、燃气及水生产和供应业664,610.00元，占比3.67%等。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 463,384.00 | 2.56 |
| C | 制造业 | 8,879,031.18 | 49.06 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 664,610.00 | 3.67 |
| E | 建筑业 | 110,280.00 | 0.61 |
| F | 批发和零售业 | 657,184.00 | 3.63 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 308,590.00 | 1.71 |
| K | 房地产业 | 224,784.00 | 1.24 |
| L | 租赁和商务服务业 | 131,535.00 | 0.73 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 119,812.00 | 0.66 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 223,942.00 | 1.24 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 14,446,885.78 | 79.83 |
积极投资行业分布
积极投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为1,111,153.00元，占基金资产净值比例为6.14%。信息传输、软件和信息技术服务业131,085.00元，占比0.72%等。基金在行业配置上既有对主要行业的侧重，也通过积极投资进行一定的分散。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 1,111,153.00 | 6.14 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 21,385.00 | 0.12 |
| E | 建筑业 | 18,216.00 | 0.10 |
| F | 批发和零售业 | 10,184.00 | 0.06 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 21,032.00 | 0.12 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 131,085.00 | 0.72 |
| J | 金融业 | 23,716.00 | 0.13 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 33,041.00 | 0.18 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 28,612.00 | 0.16 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 1,398,424.00 | 7.73 |
股票投资明细：华工科技占比1.17%居首
指数投资股票明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的指数投资股票投资明细中，华工科技公允价值211,545.00元，占比1.17%居首。恺英网络占比0.94%，云天化占比0.92%等。这些股票的选择反映了基金在指数投资方面的重点布局。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000988 | 华工科技 | 4,500 | 211,545.00 | 1.17 |
| 2 | 002517 | 恺英网络 | 8,800 | 169,928.00 | 0.94 |
| 3 | 600096 | 云天化 | 7,600 | 166,972.00 | 0.92 |
| 4 | 600352 | 浙江龙盛 | 16,000 | 162,560.00 | 0.90 |
| 5 | 300017 | 网宿科技 | 15,100 | 161,872.00 | 0.89 |
| 6 | 600885 | 宏发股份 | 7,180 | 160,185.80 | 0.89 |
| 7 | 688469 | 芯联集成 | 32,800 | 156,456.00 | 0.86 |
| 8 | 688122 | 西部超导 | 3,001 | 155,691.88 | 0.86 |
| 9 | 601128 | 常熟银行 | 21,120 | 155,654.40 | 0.86 |
| 10 | 002138 | 顺络电子 | 5,500 | 154,660.00 | 0.85 |
积极投资股票明细
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细中，中芯国际占比0.24%，华星创业占比0.21%等。积极投资部分的股票选择相对较为分散，有助于分散风险和寻找额外收益。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688981 | 中芯国际 | 500 | 44,085.00 | 0.24 |
| 2 | 300025 | 华星创业 | 5,500 | 38,170.00 | 0.21 |
| 3 | 002544 | 普天科技 | 1,500 | 35,175.00 | 0.19 |
| 4 | 002139 | 拓邦股份 | 2,500 | 34,525.00 | 0.19 |
| 5 | 600219 | 南山铝业 | 8,900 | 34,087.00 | 0.19 |
开放式基金份额变动：赎回份额超380万份
本季度大成中证500指数增强A和C两类份额在开放式基金份额变动上较为明显。大成中证500指数增强A报告期期初基金份额总额12,795,308.23份，报告期期间基金总申购份额6,404,244.82份，总赎回份额10,585,832.80份，期末基金份额总额8,613,720.25份。大成中证500指数增强C报告期期初基金份额总额8,195,992.93份，报告期期间基金总申购份额1,835,582.68份，总赎回份额3,818,503.80份，期末基金份额总额6,213,071.81份。整体来看，两类份额总赎回份额超380万份，反映出部分投资者在本季度选择赎回基金份额。
| 项目 | 大成中证500指数增强A | 大成中证500指数增强C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 12,795,308.23 | 8,195,992.93 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 6,404,244.82 | 1,835,582.68 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 10,585,832.80 | 3,818,503.80 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 8,613,720.25 | 6,213,071.81 |
综合来看，大成中证500指数增强型证券投资基金在2025年第二季度虽取得了超越业绩比较基准的成绩，但份额赎回情况值得关注。投资者在考虑投资该基金时，需综合市场环境、基金投资策略及自身风险承受能力等多方面因素。
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